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유진투자증권에서 14일 케이엠더블유(032500)에 대해 "4Q19 Review: 시장기대치 하회했으나 2020 년을 기대하자 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

유진투자증권 박종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "4분기 매출이 부진했던 이유는 ① 국내 통신사의 4분 기 MMR발주가 지연되었고 , ② 수주가 예상되었던 ZTE향 MBF 매출이 2020년초로 이월되었기 때문임. 2020년을 기대하자. 1) MMR 제품의 해외 진출로 실적 성장 지속 전망. 2) 중국 5G 본격 상용화와 함께 ZTE향 MBF 매출 본격화 전망."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "전일(2/13) 발표한 4분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 893억원, 영업이익 -2억원 으로 전년동기대비 매출액은 64.8% 증가했으나, 영업이익은 거의 BEP 수준을 달성함. 시장 컨센서스(매출액 1,109억원, 영업이익 131억원) 대비 매출액은 소폭 하회했으 나 , 영업이익은 크게 하회하였음. "라고 밝혔다.

한편 "4분기 실적은 예상을 하회했지만 , 점차 실적이 회복될 것으로 예상하며 , 특히 해외 매출 이 본격화되는 원년을 맞이하여 높은 실적 성장이 예상되고 있어 목표주가 65,000 원, 투자의견 BUY를 유지함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권