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하나금융투자에서 14일 케이엠더블유(032500)에 대해 "4Q Review ？ 어닝 쇼크, 하지만 이제 다시 랠리를 준비해야 할 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 이재서 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "KMW의 주요 고객사인 스프린트가 2월 컨퍼런스를 통해 올해 Massive MIMO를 중심으로 5G 투자를 집중할 것으로 밝혔다. T-Mobile과의 합병 승인으로 투자가 본격화될 전망이며 규모도 커질 것이다. 연초부터 국내 네트워크장비 업체들의 일본 공급 물량이 증가하는 양상이며 KMW도 수혜가 예상된다. 중국이 미중무역 분쟁에 대비하면서 국내 장비업체들의 M/S 하락 기조가 이어질 것."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기에 매출액 894억원(+65% YoY, -66% QoQ), 영업이익 -2억원(적축 YoY, 적전 QoQ)을 기록하였다."라고 밝혔다.

한편 "매수/TP 10만원 유지, 실적 흐름 감안 시 최적의 매수 적기. 4분기 실적 부진, 하지만 1Q 이후 분기별 이익 급증 전망. 스프린트/KDDI 코멘트에 유의, 일본/미국에서 기회 올 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2020.01.21 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.11.26 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.11.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.10.24 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.29 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.25 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권