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하나금융투자에서 26일 케이엠더블유(032500)에 대해 "2020년 실적 이상 무, 내년 2분기로 빠른 시각 이동 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 116.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "하나금융투자에선 2020년 2분기 KMW 실적에 주목할 것을 권고한다. 내년 1Q 실적도 올해 4Q보단 상당 폭 개선되겠지만 2Q 영업이익이 744억원이 예상되어 향후 실적 및 Valuation 논란을 잠재울 수 있을 것으로 판 단되기 때문이다. 중국/일본 수출 본격화와 미국 시장 매출 개시가 2Q에 맞물리면서 올해 2Q와 같은 놀라운 실적 달성이 기대된다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "10월 이후 KMW 주가가 급락하고 있다. 3Q 영업이익 하나금융투자 예상치 하회, 4Q 실적 부진 전망, 회사 측의 보수적인 2020년 실적 가이던스 제시, 해외 통신사 5G 투자 지연 등이 투자 심리를 냉각시켰다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "KMW에 대한 투자 의견 매수, 12개월 목표가 10만원을 유지하며, 네트워크장비 업종 내 Top Picks로 제시한다. 글로벌 통신사들의 5G 투자 본격화, 2020년 놀라운 영업 실적 달성 전망, 너무 낮은 PER 수준 때문이다. 통신사 5G CAPEX 계획이 밝혀질 1월 이전부터 재차 주가 급등 패턴이 예상된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.11.26 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.11.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.10.24 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.09.20 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.22 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.26 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.25 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.11.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.05 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권