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하나금융투자에서 24일 케이엠더블유(032500)에 대해 "28GHz/중국 우려 과도, 실적만 보고 달려갈 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도혼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 케이엠더블유(032500)에 대해 " 28GHz 조기 사용 악재로 판단 불가, 셀 사이트 증가 불가피: 하나금융투자 예상대로 28GHz 대역 투자가 2020년 하반기 이루어질 가능성이 높아지고 있다. 전일 삼성전자가 28GHz대역을 지원하는 5G 통합형 기지국 상용화 장비를 출시하였으며, 최근 국내 통신 3사가 2020년 3분기부터 28GHz대역 주파수 상각에 나설 것으로 언급하고 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "Top Picks 1) 중국 차이나모바일 5G 상용화가 지연되고 있으나 현재 예약가입자가 600만명에 달한다는 점을 감안 시 늦어도 올해 12월엔 상용화 가능성이 높고, 2) 삼성전자 28GHz 장비 개발 성공과 상관없이 향후에도 5G 옥외형 시장은 3.5GHz 위주로 이루어질 전망이며, 3) 내년에도 높은 이익 성장 추세가 지속될 것이 유력하고, 4) 5G 투자 지연 효과로 2020년에도 국내 통신 3사 CAPEX 규모가 올해 수준을 유지할 공산이 크며, 5) 내년엔 중국/일본/미국 시장에서 노키아, ZTE, 후지쯔를 통한 괄목할만한 성장을 구가할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.09.20 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.22 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.13 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.07.02 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.14 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.08.14 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권