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하나금융투자에서 20일 케이엠더블유(032500)에 대해 "각종 루머에 휘둘리지 말고 펀더멘탈에 충실, 여전히 갈 길 멀다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "수 많은 논란에도 불구하고 KMW는 높은 이익 성장을 지속할 것 으로 보인다. 올해는 국내 수급이 KMW 실적 호전을 이끌었다면내년엔 중국/미국/일본 수출이 가파른 실적 향상 추세를 이끌 전망이다. 노키아/ZTE/삼성전자를 비롯한 납품업체들 수급 동향과 해외 통신사 5G 상용화 일정을 감안 시 이젠 서서히 KMW의 2020년 매출액 1.5조원 이상 달성 여부를 따져봐야 할 시점"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1) 국내 통신 3사 CAPEX 규모를 감안할 때 3분기 및 4분기에도 높은 이익 성장이 유력하고, 2) 10월 중국 차이나모바일 5G 서비스 개시, 9월 말 일본 NTT docomo 3개 도시 5G 사전서비스 개시 및 내년 3월 전국망 구축계획을 감안 시 금년 말 이후 중국/일본 지역에서의 집중 수혜가 예상되며, 3) 노키아를 통한 미국 수출 물량 증가가 기대되고, 4)장기간에 걸친 글로벌 업계 구조 조정으로 인해 기지국 장비 수급 상황이 어느 때보다 양호한 상황이며, 5) 높은 주가 상승에도 불구하고 가파른 이익 성장 지속 전망으로 여전히 실적대비 극히 저평가된 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.20 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.22 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.13 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.07.02 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.06.05 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.20 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.14 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.08.14 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권