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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.17% - 증권사 목표주가 286,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.75%, 외국인 30.87% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 250,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 22일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.17% 오른 227,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 14.63% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	5.6%	1위	18.6%	3위	3.3
한샘	2위	3.2%	3위	14.1%	2위	4.3
BGF리테일	3위	2.6%	2위	15.9%	1위	6.1
이마트	4위	2.2%	4위	-3.5%	4위	-1.5
롯데쇼핑	5위	2.0%	5위	-14.6%	5위	-7.3
코스피	-	0.6%	-	-2.9%	-	-4.8
유통업	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 1.17% 상승중이다.

BGF리테일	156,500원 ▲500(+0.32%)	한샘	243,500원 0 (0.00%)
삼성물산	64,400원 ▼200(-0.31%)	이마트	234,000원 ▲8000(+3.54%)

증권사 목표주가 286,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 286,300원이다. 현재 주가는 227,500원으로 58,800원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 이베스트증권의 오린아 에널리스트가 " 메르스 영향으로 대형마트 및 슈퍼마켓의 온라인 주문 증가, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

5월8일에 롯데쇼핑 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6조9353.7억	2,671.8억	1,154.4억
직전분기 대비	60.7% 증가	12.5% 증가	흑자전환
전년동기 대비	73.1% 증가	9.1% 감소	49.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.91%로 업종평균 상회. PER은 29.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	한샘	BGF리테일	삼성물산	이마트
ROE	1.4	20.7	20.4	2.1	3.6
PER	29.0	84.4	32.1	35.8	25.0
PBR	0.4	17.4	6.6	0.7	0.9
기준년월	2014년12월	2014년12월		2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월10일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 66,390주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 215,458주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 281,848주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.75%, 외국인 30.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.87%를 보였으며 기관은 24.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.02%로 가장 높았고, 외국인이 32.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 250,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 250,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 250,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 236,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 236,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 236,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.