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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +0.51% - 증권사 목표주가 300,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 25.17%, 외국인 29.66% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 250,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 9일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.94% 오른 237,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 8.85% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	4.8%	2위	24.4%	3위	5.0
BGF리테일	2위	3.4%	3위	23.7%	2위	6.9
한샘	3위	3.0%	1위	27.4%	1위	9.1
롯데쇼핑	4위	2.3%	5위	-8.9%	5위	-3.8
이마트	5위	1.8%	4위	-0.9%	4위	-0.4
코스피	-	0.6%	-	-0.8%	-	-1.3
유통업	-	0.9%	-	4.9%	-	5.4

관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.51% 상승중이다.

BGF리테일	149,000원 0 (0.00%)	한샘	248,500원 ▲500(+0.20%)
삼성물산	71,400원 ▲900(+1.28%)	이마트	230,000원 ▲2500(+1.10%)

증권사 목표주가 300,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 300,300원이다. 현재 주가는 237,000원으로 63,300원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 오린아 에널리스트가 " 메르스 영향으로 대형마트 및 슈퍼마켓의 온라인 주문 증가, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 메리츠증권의 유주연, 김설희 에널리스트가 " 2Q 이후 감익 폭 축소 전망, 주요 사업부인 백화점, 할인점 부진 지속으로 지난 실적은 시장 기대치를 지속 하회했다. 그러나 2Q 이후, 기저 효과(선박사고, 할인점 규제), 기타 사업부의 선전으로 영업이익 감소 폭은 축소될 전망. 시장 경쟁 심화, 소비 경기 및 영업 실적 둔화 등으로 큰 폭의 개선을 기대하긴 힘든 상황..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

5월8일에 롯데쇼핑 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6조9353.7억	2,671.8억	1,154.4억
직전분기 대비	60.7% 증가	12.5% 증가	흑자전환
전년동기 대비	73.1% 증가	9.1% 감소	49.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.91%로 업종평균 상회. PER은 29.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	한샘	BGF리테일	삼성물산	이마트
ROE	1.4	20.7	20.4	2.1	3.6
PER	29.5	80.0	32.4	42.3	25.0
PBR	0.4	16.5	6.6	0.9	0.9
기준년월	2014년12월	2014년12월		2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월27일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 38,837주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 54,165주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 93,002주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 25.17%, 외국인 29.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.66%를 보였으며 기관은 25.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.53%로 가장 높았고, 외국인이 26.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 250,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 250,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 250,000원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 236,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 250,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 236,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 236,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 236,000원대의 지지가능성과 250,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.