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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.55% - 증권사 목표주가 295,600원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.09%, 외국인 27.11% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 234,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 25일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.83% 오른 254,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 6.05% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 6.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	2.6%	1위	17.0%	1위	6.5
삼성물산	2위	2.5%	3위	1.7%	3위	0.6
대우인터내셔널	3위	2.4%	5위	-0.2%	5위	0.1
이마트	4위	2.0%	4위	0.7%	4위	0.3
롯데쇼핑	5위	2.0%	2위	6.1%	2위	3.0
코스피	-	0.4%	-	3.6%	-	9.0
유통업	-	0.7%	-	4.8%	-	6.8

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.55%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.55% 상승중이다.

대우인터내셔널	29,000원 ▲450(+1.58%)	한샘	172,500원 ▼500(-0.29%)
삼성물산	58,700원 ▲500(+0.86%)	이마트	224,000원 ▲1000(+0.45%)

증권사 목표주가 295,600원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 295,600원이다. 현재 주가는 254,000원으로 41,600원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 박희진 에널리스트가 " 롯데그룹의 KT렌탈 우선협상대상자 선정, 전일 롯데그룹은 렌터카 1위 업체(M/S 26.4%)인 KT렌탈 지분 58%에 대한 우선협상대상자로 선정되었음을 공시했다. 알려진 매수가는 약 1조원으로 2015년 추정 실적 기준 PER 20.5배, EV/EBITDA 1.7배 수준이다. 인수 확정시 2분기부터 실적 반영이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했고, NH투자증권의 홍성수, 김혜련 에널리스트가 " 떨어진 공은 튀어 오른다, 동사의 2015년 실적은 총매출액 30조2,652억원(+4% y-y), 영업이익 1조3,623억원(+15% y-y), 세전이익 1조2,773억원(+18% y-y), 지배지분 순이익 8,360억원(+58% y-y)으로 예상된다. 국내 백화점 경우 선택과 집중 전략으로 경쟁력 우위 점포는 Inbound 소비까지 겨냥하여 규모를 확장하고, 일부 점포는 아울렛으로 전환하여 예전보다 이익 기여도를 높일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

2월12일에 롯데쇼핑 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조4095.0억	2,530.0억	-397.0억
직전분기 대비	84.6% 증가	8.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	77.1% 증가	11.2% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.26%로 업종평균 상회. PER은 13.73으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	한샘	대우인터내셔널	삼성물산	이마트
ROE	3.3	23.2	4.6	1.9	4.8
PER	13.7	63.4	33.1	42.3	19.6
PBR	0.5	14.7	1.5	0.8	0.9
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월13일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 70,532주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 121,762주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 192,294주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.09%, 외국인 27.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.09%를 보였으며 외국인은 27.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.41%로 가장 높았고, 기관이 30.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 234,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 234,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 234,500원대는 전체 거래의 22.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 241,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 241,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 241,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월25일 9시10분 :롯데쇼핑(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
롯데쇼핑(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
롯데쇼핑(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
롯데쇼핑(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월16일 :2월5일 :2월5일 :