thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.16% - 증권사 목표주가 385,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.05%, 외국인 29.51% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 303,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 5일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 290,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 9.38% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	2.2%	1위	18.9%	1위	8.6
현대백화점	2위	1.3%	4위	-4.2%	4위	-3.2
롯데쇼핑	3위	1.2%	5위	-9.4%	5위	-7.8
이마트	4위	1.2%	3위	-3.6%	3위	-2.9
호텔신라	5위	1.1%	2위	8.3%	2위	7.5
코스피	-	0.5%	-	1.7%	-	3.4
유통업	-	0.6%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.16% 하락하고 있다.

현대백화점	124,500원 ▼3500(-2.73%)	호텔신라	92,400원 ▲500(+0.54%)
삼성물산	77,900원 ▲1500(+1.96%)	이마트	229,500원 ▼5500(-2.34%)

증권사 목표주가 385,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 385,600원이다. 현재 주가는 290,000원으로 95,600원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 김태홍 에널리스트가 " 다각화된 사업구조로 업황 부진 영향 지속, 동사의 다각화된 사업구조는 트렌드 대응에 용이하고 백화점 매출 의존성이 낮아 안정적인 실적 시현이 가능하다는 점에서 긍정적. 그러나 소비 침체와 대형 유통업체에 대한 정부 규제 강화 등 사업 부문 전반에 걸친 부정적인 요소가 지속되었다..." (이)라며 투자의견 BUY(I)에 목표주가: 365,000원을 제시했고, LIG증권의 이지영 에널리스트가 " 침체된 국내소비, 확대되는 해외적자, 현재 주가(5/13) 306,500원은 금융위기시를 제외한 역사적 저점 수준이며, PBR도 0.6배로 매력적이지만, 저평가가 해소되려면 국내외의 부진한 업황이 회복되는 시그널이 필요할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

5월16일에 롯데쇼핑 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6조7858.8억	3,182.4억	1,278.9억
직전분기 대비	69.3% 증가	8.3% 증가	44.4% 감소
전년동기 대비	76.6% 증가	17.2% 증가	15.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.09%로 업종평균 상회. PER은 9.55로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	호텔신라	이마트	현대백화점	삼성물산
ROE	6.0	14.3	6.2	6.6	1.8
PER	9.6	38.3	16.2	13.8	55.1
PBR	0.6	5.5	1.0	0.9	1.0
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월20일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 113,356주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 122,882주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 236,238주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.05%, 외국인 29.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.43%를 보였으며 외국인은 29.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.42%로 가장 높았고, 개인이 33.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 303,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 303,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 303,500원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 307,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 303,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 303,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 신격호, 이인원 신규선임 (2014년 04월 24일)

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 집합투자업자등의 의결권행사
롯데쇼핑(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
롯데쇼핑(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
롯데쇼핑(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
6월3일 :6월3일 :5월20일 :5월9일 :