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국제 신용평가사인 무디스는 롯데쇼핑(023530)(385,000원 2,500 +0.65%)이 2700억원 규모의 신종자본증권(영구채) 발행에 성공했지만 등급 하향 압력은 계속될 것이라고 평가했다.

무디스는 19일 “롯데쇼핑의 영구채가 일부 자본으로 인정되면서 상각전영업이익(EBITDA) 대비 조정차입금 비율이 0.05배 개선될 것”이라며 “다만 개선 정도가 크지 않다 롯데쇼핑의 신용등급 ‘Baa1(부정적)’의 하향 압력을 해소하기에 충분치 않다”고 밝혔다.

유지훈 무디스 연구원은 “추가적으로 차입금이 줄어들지 않을 경우 올해와 내년 롯데쇼핑의 EBTIDA 대비 조정차입금 비율이 4.4배로 신용등급의 하향 조정 기준치인 4.0배보다 높다”고 판단했다.

다만 그는 이번 영구채 발행으로 롯데쇼핑의 차입금 만기구조가 장기 차입금 위주로 개선하는 데 도움이 될 것이라고 내다봤다.