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- 위험대비수익률 -4.8, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.41% - 증권사 목표주가 559,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 롯데쇼핑_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.7%, 외국인 24.15% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 402,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.8, 업종지수보다 낮아 17일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.45% 하락하면서 349,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 10.15% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	3.1%	2위	-3.7%	2위	-1.1
롯데쇼핑	2위	2.1%	3위	-10.2%	3위	-4.8
현대백화점	3위	2.0%	5위	-16.2%	5위	-8.1
대우인터내셔널	4위	1.9%	4위	-10.7%	4위	-5.6
이마트	5위	1.7%	1위	0.5%	1위	0.3
코스피	-	1.9%	-	-0.8%	-	-0.4
유통업	-	1.4%	-	-5.8%	-	-4.1

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.41%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 1.41% 하락하고 있다.

대우인터내셔널	29,150원 ▼150(-0.51%)	이마트	298,500원 0 (0.00%)
현대백화점	152,500원 ▼3500(-2.24%)	삼성물산	65,500원 ▼700(-1.06%)

증권사 목표주가 559,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 559,000원이다. 현재 주가는 349,500원으로 209,500원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진, 이서영 에널리스트가 " 주가 catalyst가 부족한 상황이나 충분히 저평가된 상태, 4분기에도 국내외 주요 영업의 실적 회복은 더디게 진행될 전망이고 주가를 자극할 수 있는 catalyst가 부족한 상황..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 558,000원을 제시했고, 키움증권의 손윤경 에널리스트가 " 수익성 개선에 대한 기대감 유효, 4분기 단기 실적 개선을 전망하기는 어려운 환경임에도 불구하고, 당사는 동사 주가에 대한 긍정적인 시각을 유지한다. 최근 주가 하락으로 실적 부진에 대한 우려가 상당부분 반영되었고 12년 유형상품 소비 환경은 여전히 우호적으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 660,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.5%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 10.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	이마트	대우인터내셔널	삼성물산	현대백화점
ROE	7.9	-	8.9	5.5	15.3
PER	10.6	-	25.2	22.7	12.9
PBR	0.8	-	2.2	1.3	2.0
기준년월	2011년3월		2011년3월	2011년3월	2011년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월28일부터 기관이 14거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 144,317주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 88,500주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 232,817주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.7%, 외국인 24.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.13%를 보였으며 외국인은 24.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.72%로 가장 높았고, 기관이 31.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 402,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 402,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 402,000원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 394,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 394,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 394,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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