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[투데이리포트]롯데쇼핑, "명실상부한 유통 N..."BUY[유지]_HMC
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| HMC증권은 19일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "명실상부한 유통 No.1으로 등극"라며 투자의견을 'BUY[유지]'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 590,000원으로 내놓았다. HMC증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY[유지]'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 590,000원은 직전에 발표된 목표가 550,000원 대비 7.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing HMC증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "올해 개별기준 매출액과 영업이익 성장률은 각각 14.4%, 11.1%로 양호한 성장이 가능할 뿐만 아니라 지난 1분기 K-IFRS 연결기준 성장률은 각각 28.8%, 23.5%의 높은 성장을 보여줬다. 우량한 종속법인을 통한 향후 성장성 확대에 주목할 필요가 있다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "기존 대비 올해 영업이익을 1.8% 상향했는데, 할인점 부문의 수익성 제고와 향후 스퀘어의 MD개편에 따른 수익성 개선을 감안했기 때문이다. 지난해의 높은 기저효과(YoY 17.1%)를 감안할 때 올해 총매출액 성장률 14.0%는 대단히 양호한 고성장인 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "인플레이션과 금리상승 등 부정적인 매크로 변수에도 불구하고 국내 사업의 양호한 성장이 지속되고 있고, 해외부문에도 공격적인 투자를 통한 경쟁력 강화가 이루어질 것"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2009 | 2010 | 2011 | 증감(%) | 11/2Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
| 매출액 | 115352.8 | 135169.3 | 154658 | +14.42 | 36830 | -33.58 |
| 영업이익 | 8764.7 | 11483.8 | 12755 | +11.07 | 3142 | -32.98 |
| 순이익 | 7164.2 | 10101.4 | 10298 | +1.95 | 2863 | -19.24 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 550,000원이 고점으로, 반대로 420,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 590,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(유지) |
| 목표주가 | 603,773 | 700,000 | 550,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 HMC증권에서 발표된 'BUY[유지]'의견 및 목표주가 590,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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