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[투데이리포트]롯데쇼핑, "백화점 고성장에 할..."BUY(MAINTAIN)_키움
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| 키움증권은 4일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "백화점 고성장에 할인점의 수익성 개선까지"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 660,000원을 내놓았다. 키움증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 키움증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "특히, 국내의 백화점 업황과 동사의 할인점 수익성 개선이 예상을 초과하고 있어 향후 이익 전망치의 상향 조정이 예상된다는 점은 동사 주가의 가격 메리트를 높이는 요인"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "2분기 이후에도 백화점의 고성장과 할인점의 수익성 개선 추세는 이어질 전망. 백화점 고성장의 원인으로 추정되는 고소득층의 소비 확대와 중산층의 소비 양극화, 출국수요 둔화의 수혜는 단기에 추세가 전환될 요인이 아니기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "할인점의 수익성 개선은 11년에도 지속될 가능성이 높다. 특히, 롯데마트가 선두업체인 이마트의 기존점 성장률을 상회하고 있는 것으로 추정되는 점은 매우 고무적. 동사의 ‘통큰’ 마케팅으로 롯데마트의 가격 경쟁력을 소비자에게 각인시키는 데 성공했다"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2009 | 2010 | 2011 | 증감(%) | 11/1Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
| 매출액 | 105537.9 | 115352.8 | 152179 | +31.92 | 36602 | -3.35 |
| 영업이익 | 7689.9 | 8764.7 | 13544 | +54.53 | 3455 | +9.72 |
| 순이익 | 7428.2 | 7164.2 | 11406 | +59.21 | 3259 | -13.33 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics 키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년3월 390,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 660,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(유지) |
| 목표주가 | 594,370 | 770,000 | 470,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 660,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수A(유지)'에 목표주가 770,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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