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동양증권은 27일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "자회사 코리아세븐, 바이더웨이를 2,740 억원에 인수"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다. 동양증권 한상화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "바이더웨이 인수를 통해 점포 수 기준으로 편의점 시장에서 2위 업체인 GS25를 따라 잡을 것으로 전망이며, 저조한 영업이익률(08년 0.6%)에서 탈피할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "코리아세븐이 유상증자를 통해 인수 자금을 조달할 경우 지분을 보유하고 있는 동사 및 롯데그룹 계열사들이 참여할 것으로 보이며 이로 인한 동사의 자금 부담은 크지 않은 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "09년 편의점 시장은 전년대비 10% 증가한 7.1조원, 점포 수는 2,000여 개 증가하여 14,000개를 넘어설 것으로 예상된다. 10년에도 이러한 신장세는 이어나가 시장 규모 8.2조원, 점포 수는 15,000개를 돌파할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년2월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	416,053	450,000	360,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100127 매수 400,000 20091123 BUY(M) 400,000 20091111 BUY(M) 400,000 20091026 BUY(M) 375,000 20091020 매수 324,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100127 동양 매수 400,000 20100126 삼성 매수 370,000 20100126 토러스 매수(유지) 450,000 20100126 대우 매수 420,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.