thinkpool

신영증권은 18일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "‘GS리테일 리스크’ 과한 반응"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 420,000원으로 내놓았다. 신영증권 서정연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 420,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "이미 1개월 동안 동사의 주가는 13% 이상 하락하여 인수 위험에 따른 추가적인 하락은 제한적이라 판단된다. 인수가 확정되지 않았으며 동사가 인수하게 된다 하더라도 그로 인한 주가 하락은 4%에서 최대 10%까지가 적절하다고 분석된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "인수가 확정될 경우 시너지 효과는 긍정적이라 판단된다. GS마트는 PB상품 비율이 9%대로 아직 낮은 수준이어서 수익성 개선에의 여지가 높고, 백화점 역시 롯데백화점과 중첩지역이 없으며 복합쇼핑센터를 건립 중인 안양점의 경우 상권 매력도가 높아 향후 안양 지역의 랜드마크로 부상할 수 있다는 점에서 매력적"라고 밝혔다. 한편 "2009년 마트 부문의 실적 개선과 슈퍼 부문의 규모 확대, 해외 사업의 안정화로 인한 실적 개선이 주목되며 이는 2010년에도 유효할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 420,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	OUTPERFORM(유지)	중립
목표주가	405,783	470,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100118 매수(유지) 420,000 20091207 매수(유지) 420,000 20091123 매수(유지) 420,000 20091105 매수(유지) 400,000 20091026 매수(유지) 400,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100118 신영 매수(유지) 420,000 20100115 하나대투 매수 430,000 20100115 NH 매수(유지) 360,000 20100111 하이 매수(유지) 400,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.