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우리증권은 26일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "1H10까지 양호한 이익증가율 예상"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 395,000원으로 내놓았다. 우리증권 박진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 우리증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 395,000원은 직전에 발표된 목표가 300,000원 대비 31.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "자산 시장 회복을 바탕으로 한 고소득층의 소비 확대와 할인점의 마진 개선 및 지분법평가이익 개선 효과가 2010년 상반기까지 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "3분기 영업이익은 1,668억원(12.5% y-y)으로 당사 예상(OP 1,620억원)을 충족했다. OP마진은 5.8%(0.1%p y-y). 백화점은 8.7%(-0.6%p y-y)로 하락했으나, 할인점은 PB 비중 상승, 물류통관율 상승으로 3.6%(0.9%p y-y)로 개선되었다"라고 밝혔다. 한편 "금리 인상과 환율 강세에 따른 우려감이 있으나, 그 영향은 내년 하반기에 본격화될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 395,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	363,889	395,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 395,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091026 매수(상향) 395,000 20090917 HOLD(유지) 300,000 20090727 HOLD(유지) 300,000 20090625 HOLD(유지) 270,000 20090424 HOLD(유지) 240,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091026 우리 매수(상향) 395,000 20091026 신한금융투자 중립 280,000 20091026 대신 매수(유지) 393,000 20091026 한국 매수(유지) 367,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.