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우리증권은 27일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "일부 거시 지표의 흐름을 조금 더 지켜볼가 필요있다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 300,000원으로 내놓았다. 우리증권 박진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 300,000원은 직전에 발표된 목표가 270,000원 대비 11.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "원화 환율, 금리 등의 움직임에 동사가 상대적으로 영향을 더 받을 수 있다는 점을 주목할 필요가 있다. 향후 금리 인상은 현재 가계 부채(688조원)와 소매시장(175조원)을 감안시 소매 경기 회복을 완만하게 만들 것이며 백화점이 가장 크게 영향을 받을 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "순지분법평가이익(520억원, 33.3% y-y)은 급증했는데, 롯데카드(450억원, 31.6% y-y)가 매출 증가와 법인세 환급(63억원) 등으로, 해외사업(-110억원, 2Q08 -60억원, 1Q09 -250억원)이 유로홀딩스의 원화 환율 절상에 따른 외화평가손실 감소(130억원) 등으로 개선되었다"라고 밝혔다. 한편 "하반기 이익모멘텀은 양호할 전망인데(OP 증가율(y-y): 1H 11.2%, 2H 9.3%), 기저 효과와 비용 절감 효과를 누릴 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 370,000원까지 높아졌다가 2009년4월 215,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	333,000	370,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090727 HOLD(유지) 300,000 20090625 HOLD(유지) 270,000 20090424 HOLD(유지) 240,000 20090407 HOLD 215,000 20090302 매수 215,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090727 우리 HOLD(유지) 300,000 20090727 교보 매수(유지) 320,000 20090727 굿모닝신한 중립 270,000 20090727 대신 매수(상향) 342,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.