thinkpool

우리증권은 25일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "기업가치 제고를 위한 재무 전략이 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다. 우리증권 박진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가 240,000원 대비 12.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사는 기업가치 제고를 위한 재무정책 도입(이익소각이나 배당정책 강화 등 ROE 개선책)을 고려해야 할 것이다. 물론 과도하게 높은 특수 관계인 지분(69.3%)을 감안해 특수관계인 지분을 낮추는 방향으로, 그리고 차등 배당 등을 전제로 해야 할 것"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 2분기 영업이익이 2,193억원(8.5% y-y)으로 당사 기존예상(2,124억원)과 컨센서스(2,039억원)보다 양호할 것이나, OP 증가율(%)은 1분기(11.5% y-y)보다 낮아질 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 순이익은 전년동기 법인세 환급의 영향으로 전년동기대비 감소가 불가피할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 370,000원까지 높아졌다가 2009년4월 215,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	293,421	430,000	230,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090625 HOLD(유지) 270,000 20090424 HOLD(유지) 240,000 20090407 HOLD 215,000 20090302 매수 215,000 20090227 매수(상향) 215,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090625 우리 HOLD(유지) 270,000 20090624 KB 매수 310,000 20090624 한국 중립 276,000 20090622 푸르덴셜 매수 330,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.