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우리증권은 24일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "모멘텀 약화 우려"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 240,000원으로 내놓았다. 우리증권 박진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 240,000원은 직전에 발표된 목표가 215,000원 대비 11.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "원화 약세 효과 약화와 부진한 고용 여건에 의한 영향 등으로 인해 단기적 모멘텀 약화가 나타날 우려가 있기 때문에 동사에 대한 투자의견을 Hold로 하향 조정한다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 1분기 영업이익이 2,289억원(11.5% y-y)으로 당사 예상치(2,165억원)와 컨센서스(2,018억원)를 상회했다. 백화점이 MD 개편과 원화 약세 등에 따라 선전한 데 주로 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "영업이익 증가에도 불구하고, EPS의 큰 폭 감소 예상은 전년 일회성 이익(1Q08 자산처분이익 370억원)과 순금융비 증가(550억원) 등에 기인한다. 지분법평가이익은 951억원(4.0% y-y)으로 미증할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 390,000원까지 높아졌다가 215,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	249,200	430,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090424 HOLD(유지) 240,000 20090407 HOLD 215,000 20090302 매수 215,000 20090227 매수(상향) 215,000 20090204 HOLD(유지) 215,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090424 우리 HOLD(유지) 240,000 20090424 교보 보유(유지) 230,000 20090424 굿모닝신한 중립 230,000 20090424 신영 매수(유지) 270,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.