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대신증권은 24일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "불황 속 양호한 실적 달성"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 245,000원을 내놓았다. 대신증권 정연우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "1분기 백화점과 슈퍼사업부 기존점 매출액 신장률이 각각 4.4%, 5.4%로 견실한 수준을 기록했고 마트 역시 기존점 신장률이 역신장했음에도 영업이익률이 개선되면서 실적 개선에 기여했다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "당사에서는 08년 대비 09년 지분법이익폭이 180억원 이상 줄어들고(08년 915억원, 09년 734억원) 특히 해외부문에서는 지난해 대비 100억원 이상 적자폭이 확대(08년 675억원 적자, 09년 783억원 적자 추정)될 것으로 전망하고 있는데, 사실 전망치에 대한 신뢰성이 낮을 수 밖에 없다는 측면이 지속적인 부담요인으로 작용할 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "불황속 영업실적이 선방한 것으로 평가되고 2분기 이후에도 경기불황을 극복할 수 있는 영업잠재력을 감안하여 09년 실적전망치를 조정하고 목표주가 역시 245,000원으로 상향 조정했지만 투자의견은 시장수익률을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년3월 453,000원까지 높아졌다가 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 245,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	247,950	430,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 245,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090424 시장수익률(유지) 245,000 20090302 시장수익률(유지) 210,000 20090204 시장수익률(유지) 210,000 20090203 MARKETPERFORM 210,000 20090112 MARKETPERFORM 210,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090424 대신 시장수익률(유지) 245,000 20090424 동양 BUY(M) 250,000 20090424 삼성 HOLD(L) 210,000 20090424 유진 HOLD(유지) 256,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.