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미래에셋증권은 4일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "예상대로 부진"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 180,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 한국희, 공은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 180,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





미래에셋증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "신규 출점 효과로 매출액은 증가하나 신규점들의 매출 효율 개선 불충분하여 영업이익률이 부진했던 3/4분기의 트랜드를 지속했다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "09년 동사의 매출액은 전년대비 2.5% 미증하나, 영업이익은 0.4% 감소하면서 부진한 실적을 이어갈 전망"라고 밝혔다. 한편 "09년 계획 투자금액은 약 1.8조원으로 08년 1.8조원, 07년 1.5조원 대비 증가 추세. 이는 동사의 연간 EBITDA(09년 1.2조)를 큰 폭 상회하는 금액이어서, 현재 약 4300억원인 순차입금은 추가로 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 415,000원까지 높아졌다가 년월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	236,000	440,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090204 HOLD(유지) 180,000 20081024 HOLD(유지) 180,000 20080930 HOLD(유지) 330,000 20080729 HOLD(유지) 330,000 20080723 HOLD(하향) 330,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090204 미래에셋 HOLD(유지) 180,000 20090204 푸르덴셜 매수 243,000 20090204 교보 중립(유지) 210,000 20090204 메리츠 매수(유지) 220,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.