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삼성증권은 4일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "어려운 경제환경과 악화되는 산업환경"라며 투자의견을 'HOLD(L)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 210,000원으로 내놓았다. 삼성증권 구창근, 신정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(L)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 210,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "백화점을 중심으로 한 소비침체가 이제 시작 국면이고, 과점 3사의 신규 출점으로 인한 경쟁심화 → 이익률 하락, 공격적 투자활동으로 향후 세전이익 감소속도가 가파를 것임을 고려하면 추세적 주가상승을 기대하기는 어렵다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "소비침체 및 백화점업 매출 감소에도 불구하고 동사 4분기 백화점 매출은 4% 증가했는데 이는 지방 백화점 매출이 예상보다 선전한 결과"라고 밝혔다. 한편 "해외부문에서 발생하는 손실 등 낮은 투자효율성을 감안하면 2009년부터 세전이익은 빠르게 감소할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 490,000원까지 높아졌다가 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	249,800	440,000	197,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(L)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 197,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090204 HOLD(L) 210,000 20081124 HOLD(L) 210,000 20081024 HOLD(L) 210,000 20080925 HOLD(L) 350,000 20080729 HOLD(L) 350,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090204 삼성 HOLD(L) 210,000 20090204 대우 TRADING BUY(유지) 200,000 20090204 현대 매수(유지) 280,000 20090204 HMC HOLD(하향) 215,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.