[투데이리포트]롯데쇼핑, "고심 끝에 내린 결..."매수(유지)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "고심 끝에 내린 결..."매수(유지)_HMC

평민

조회 372 2008/10/24 17:54

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

HMC증권은 24일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "고심 끝에 내린 결론"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 222,000원을 내놓았다. HMC증권 박종렬, 고재권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "아울렛 출점 등 최근 대규모 프로젝트와 관련된 투입 비용이 많아 영업이익이 감소했다고는 하지만 효율성을 추구하며 경영 개선을 언급한 실적 발표는 주식시장 급락과 부동산 경기 침체에 따른 역의 자산효과로 위축된 소비심리가 상반기 유통업계 1위였던 동사의 실망스런 실적으로 나타난 것"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "부정적인 News flow로 인한 업황 모멘텀의 악화와 투자매력도 저하 등을 감안하면 당분간 유통업 및 소비재주들의 주가가 시장대비 outperform을 기대하기는 어려울 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 영업실적을 기존 전망치 대비 큰 폭으로 하향 조정했는데, 이는 전반적인 소비경기 침체를 반영해 매출증가율의 둔화를 고려한 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2008년7월 408,000원까지 높아졌다가 년월 406,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 222,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	비중축소
목표주가	264,000	430,000	167,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 222,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 JP모건증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 167,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081024	매수(유지)	222,000
20080818	매수	406,000
20080814	매수	406,000
20080715	매수	408,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081024	HMC	매수(유지)	222,000
20081024	동양	BUY(M)	326,000
20081024	메리츠	매수(유지)	250,000
20081024	신영	NEUTRAL	218,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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