[투데이리포트]롯데쇼핑, "기대에 못 미치는 ..."BUY(M)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "기대에 못 미치는 ..."BUY(M)_동양

평민

조회 362 2008/10/24 17:00

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동양증권은 24일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "기대에 못 미치는 3분기 실적"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 326,000원을 내놓았다. 동양증권 한상화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 112.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동양증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 11.4% 감소한 1,490억원, 영업이익률은 전년 동기보다 1.1%P 하락한 5.7% 나타냈는데 이는 전년 오픈한 센텀시티점, 대구영플라자 판관비 증가, 매장수수료율이 상대적으로 낮은 명품 매출 비증 증가, 대형마트 인건비 인상 등에 기인한다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사의 목표주가는 08년 예상 실적 하향 조정, 상대비교업체들의 Target P/E 하향 조정으로 326,000원으로 하향 조정한다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 해외사업의 공격적인 투자(중국 마크로 및 인도네시아 마크로 인수) 및 국내 백화점 및 대형마트 신규 투자 자금의 조달을 위해 9월 29일 무보증 외화사채 110억엔과 10월 변동금리부채권(FRN) 10억달러를 발행함에 따라 동사의 차입금은 1조 이상 증가할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 487,000원까지 높아졌다가 년월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 326,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	비중축소
목표주가	273,684	430,000	167,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 326,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 JP모건증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 167,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081024	BUY(M)	326,000
20080729	BUY(M)	430,000
20080506	BUY(M)	430,000
20080128	BUY(M)	430,000
20071218	BUY(M)	487,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081024	동양	BUY(M)	326,000
20081024	메리츠	매수(유지)	250,000
20081024	신영	NEUTRAL	218,000
20081024	미래에셋	HOLD(유지)	180,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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