[투데이리포트]롯데쇼핑, "기대보다 더 부진한..."매수

[투데이리포트]롯데쇼핑, "기대보다 더 부진한..."매수_하나대투

평민

조회 201 2008/10/24 08:50

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하나대투증권은 24일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "기대보다 더 부진한 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 430,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 김경기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 430,000원은 직전에 발표된 목표가 460,000원 대비 -6.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 180.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 전년동기대비 -11.4% 감소한 1,490억원으로, 당사 추정치(1,630억원) 및 시장컨센서스(1,720억원)를 크게 하회했는데 이러한 동사의 수익성 저하는 영업부진에 기인한다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "주식시장 하강과 동사의 근본적인 실적개선까지 다소 시간이 필요하다는 점을 고려할 때, 단기간의 상승 모멘텀은 약할 것으로 판단되지만, 장기투자와 가치투자의 관점에서 동사의 주가는 충분히 매력적인 수준"라고 밝혔다. 한편 "동사의 국내외 투자는 이제 시작 단계로 지속적인 투자비 증가가 예상되며, 해외 인수합병 사업의 영업권 상각 및 영업적자에 의한 2~3년간의 지분법손실을 고려할 때, 동사의 수익성 개선 속도는 다소 긴 안목으로 보아야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	비중축소
목표주가	334,500	430,000	167,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 JP모건증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 167,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081024	매수	430,000
20081008	매수	460,000
20081006	매수	460,000
20080729	매수	460,000
20080530	매수	460,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081024	하나대투	매수	430,000
20081024	한양	매수(유지)	317,000
20081024	유진	매수(유지)	240,000
20081024	대우	TRADING BUY(하향)	200,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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