[투데이리포트]롯데쇼핑, "낮은 Valuati..."매수(유지)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "낮은 Valuati..."매수(유지)_하이

평민

조회 183 2008/10/08 09:09

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하이증권은 8일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "낮은 Valuation에 의존할 수밖에 없는 상황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 346,000원으로 내놓았다. 하이증권 민영상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 346,000원은 직전에 발표된 목표가 415,000원 대비 -16.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "신규출점에 의한 외형확대에 불구 최근 금융시장 불안에 의한 실제 소비둔화 추세에 동사 실적도 그 영향권에 벗어나기는 쉽지 않을 것"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "PT MAKRO Indonesia 인수가격은 수익과 자산가치 대비 높은 수준으로 투입자본 대비 수익성이 정상화되기에는 상당한 시간이 필요할 것으로 판단되며, 현재 동사 주식가치에 긍정적 모멘텀으로 작용하기는 어려울 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 실적은 전분기보다는 개선될 전망인데, 신규출점(백화점 1개, 마트 5개, 아울렛 2개 출점 예정 등) 강화로 신규매출이 외형성장을 견인할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	90558.8	97681.3	107795	+10.35	25619	+0.78
영업이익	7493.7	7566.7	8081	+6.8	1685	-16.42
순이익	7398.4	6894.6	7303	+5.92	1454	-13.32

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 503,000원까지 높아졌다가 2008년7월 415,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 346,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(하향)
목표주가	381,941	460,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 346,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081008	매수(유지)	346,000
20080729	매수(유지)	415,000
20080519	매수	478,000
20080428	매수(유지)	478,000
20080127	매수(유지)	448,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081008	하이	매수(유지)	346,000
20081007	키움	OUTPERFORM(유지)	310,000
20081007	우리	HOLD(유지)	330,000
20081006	하나대투	매수	460,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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