[투데이리포트]롯데쇼핑, "2분기 견조한 외형..."BUY(M)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "2분기 견조한 외형..."BUY(M)_동양

평민

조회 97 2008/07/29 10:28

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동양증권은 29일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2분기 견조한 외형 성장, 그러나 수익성 개선이 관건"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다. 동양증권 한상화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동양증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사는 대규모 점포 운영과 통합 매입이라는 규모의 경쟁력을 바탕으로 월등한 구매협상력을 보유한 상황이며, 향후 연간 1~2개의 점포 오픈을 통해 백화점 시장 내 독점적 지배력을 강화할 예정"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "점포 수가 증가에 따른 교섭력 확대, PB 및 해외 직소싱을 통한 마진 확보, 물류센터 구축을 통한 물류비 절감 등으로 추가적인 수익성 향상도 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "올해 백화점부문 총매출액은 07년 오픈한 영플라자 청주점(2월, 매장면적 1,830평), 대구점(8월, 1,600평) 및 부산 센텀시티점(9,000평)이 연간영업을 하고, 건대 스타시티점(7,200평)이 11월 오픈함에 따라 전년대비 6.5% 증가한 57,231억원으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 487,000원까지 높아졌다가 2008년1월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 430,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	403,294	460,000	330,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080729	BUY(M)	430,000
20080506	BUY(M)	430,000
20080128	BUY(M)	430,000
20071218	BUY(M)	487,000
20071026	BUY(M)	487,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080729	동양	BUY(M)	430,000
20080729	메리츠	매수(유지)	410,000
20080729	우리투자	HOLD(유지)	370,000
20080729	굿모닝신한	매수	400,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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