[투데이리포트]롯데쇼핑, "마트는 여전히 아킬..."매수(유지)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "마트는 여전히 아킬..."매수(유지)_한국

평민

조회 130 2008/07/10 08:39

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 10일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "마트는 여전히 아킬레스건"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 422,000원으로 내놓았다. 한국증권 남옥진, 김현미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 422,000원은 직전에 발표된 목표가 436,000원 대비 -3.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사의 2008년 2분기 실적은 시장 컨센서스에 부합하는 수준이 될 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "백화점에 비해 마트부문의 실적이 저조한 것은 소비경기 둔화 과정에서 소비양극화가 더 심해지고 있다는 점, 동사의 사업부문 경쟁력이 마트보다 백화점이 높다는 점 때문"라고 밝혔다. 한편 "하반기 실적 둔화 정도는 제한적인 수준이 될 것이며, 회사측이 상반기에 제시한 보수적인 2008년 Guidance와 현재 시장 컨센서스는 달성 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	90558.8	97681.3	107390	+9.94	25480	-2.27
영업이익	7493.7	7566.7	8150	+7.71	2140	+4.27
순이익	7398.4	6894.6	7490	+8.64	1880	-17.28

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 492,000원까지 높아졌다가 2008년6월 436,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 422,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	비중확대	HOLD(유지)
목표주가	427,368	500,000	352,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 422,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 JP모건증권은 투자의견 '비중확대'에 목표주가 352,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080710	매수(유지)	422,000
20080602	매수	436,000
20080428	매수	492,000
20080328	매수(유지)	492,000
20080202	매수(유지)	492,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080710	한국	매수(유지)	422,000
20080707	대신	매수	410,000
20080626	굿모닝신한	매수	400,000
20080616	유진투자	매수(유지)	440,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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