[투데이리포트]롯데쇼핑, "전사업부문의 실적 ..."매수(유지)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "전사업부문의 실적 ..."매수(유지)_메리츠

평민

조회 125 2008/05/06 13:25

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

메리츠증권은 6일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "전사업부문의 실적 양호"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 450,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 유주연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 450,000원은 직전에 발표된 목표가 437,000원 대비 3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "예상치를 상회한 동사의 1분기 실적은 높은 매출 증가율 시현 +11.4%(경쟁사 7.0~9.8%), 전사업부문의 고른 성장(SSG 기준: 백화점 3.0%, 할인점 6.1%, 슈퍼마켓 6.5%), 신규사업의 매출 급증(슈퍼마켓 +58%, KKD +49%, 토이저러스 런칭), 자회사들의 실적개선에 따른 지분법평가이익 증가(지분법평가이익, 07년 1분기 373억원 → 08년 1분기 560억원)에 의한 것"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "실적전망 상향조정의 근거는 할인점부문의 SSG를 기존 1%에서 2%로 상향조정하였으며, 1분기 발생한 유형자산 처분이익을 반영하였으며, 롯데카드 추가충당금 900억원을 제거하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "오산물류센터(07년 10월 말), 김해물류센터(08년 3분기) 가동 및 PB상품 확대 등의 요인으로 인해 영업이익률(순매출대비)은 07년 7.7%에서 08년 7.8%, 09년 8.3%로 완만하게 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 437,000원까지 내려갔다가 2007년7월 494,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 450,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립
목표주가	433,818	500,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골드만삭스증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080506	매수(유지)	450,000
20080128	매수(유지)	437,000
20071026	매수(유지)	494,000
20070726	매수	494,000
20070426	매수(유지)	445,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080506	메리츠	매수(유지)	450,000
20080506	유진투자	매수(유지)	440,000
20080506	동양	BUY(M)	430,000
20080428	키움닷컴	OUTPERFORM(유지)	400,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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