[투데이리포트]롯데쇼핑, "할인점 부문 정상화..."BUY(M)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "할인점 부문 정상화..."BUY(M)_삼성

평민

조회 124 2008/01/28 09:39

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 28일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "할인점 부문 정상화 지연"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 430,000원으로 내놓았다. 삼성증권 구창근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 430,000원은 직전에 발표된 목표가 490,000원 대비 -12.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4분기 할인점 부문 부진의 원인은 추석 이동효과(4Q063Q07)에 따른 점포당 매출 감소와 인건비 증가 및 신규 출점 지연에 다른 비용 부담 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "2007년 할인점 부문 영업이익률은 2.7%로 2006년 2.9%보다 오히려 악화되었는데 이는 신규 출점 지연과 인건비, 세금과 공과 등 제 비용증가도 영향을 미쳤지만, 평당 판매액 부진이 가장 큰 원인이며, 단기에 회복되기 어려운 요인이라는 점이 우려"라고 밝혔다. 한편 "상반기 국내 소비 부진과 백화점 부문 경쟁 심화를 고려하면 단기 주가 모멘텀은 크지 않을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년5월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년10월 490,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 430,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	465,200	598,000	410,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 598,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080128	BUY(M)	430,000
20080103	BUY(M)	490,000
20071026	BUY(M)	490,000
20071016	BUY(M)	490,000
20070906	BUY(M)	440,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080128	삼성	BUY(M)	430,000
20080128	동양	BUY(M)	430,000
20080128	NH	매수(유지)	410,000
20080128	우리투자	HOLD(유지)	410,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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