[투데이리포트]롯데쇼핑, "07년 수익성은 다..."매수(유지)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "07년 수익성은 다..."매수(유지)_한양

평민

조회 142 2008/01/28 09:25

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한양증권은 27일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "07년 수익성은 다소 둔화되었으나, 08년 성장모멘텀 부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 493,000원을 내놓았다. 한양증권 김승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한양증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사는 대내외적인 경제 불확실성에 따른 market risk는 존재하겠지만, 신규 출점에 따른 백화점 시장지배력 확대 및 대형마트의 본격적인 수익성 개선 등 내실있는 성장 기조안착으로 중장기적인 성장 모멘텀은 여전히 유효한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "동사의 2007사업년도 4분기 잠정실적은 총매출액 2조7069억원, 영업이익 2126억원으로 전년 동기대비 7.0%, -1.8% 증감한 것으로 집계되었다. 대형마트 영업이익은 신규 출점 지연에 따른 고정비 부담으로 전년 동기대비 -52.2% 감소한 9억원을 기록하였으나, 매출액은 9.5% 증가한 968억원으로 견실한 신장세를 나타냈다"라고 밝혔다. 한편 "07년말 부산 센텀시티점 오픈에 따른 매출 증대효과가 08년에 가시화될 것으로 기대되는 가운데, 08년 건대 스타시티점까지 출점을 앞두고 있어 외형적인 성장세는 부각될 것이다. 하지만 초기 출점에 따른 일회성 비용증가 및 고정비 부담으로 손익분기점으로 예상되는 향후 2-3년간 점포당 생산성은 다소 감소될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년5월 448,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 493,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	469,200	598,000	410,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 493,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 598,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080127	매수(유지)	493,000
20071218	매수(유지)	493,000
20071218	매수(유지)	493,000
20071030	BUY(INITIATE)	493,000
20070726	매수(유지)	448,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080128	동양	BUY(M)	430,000
20080128	NH	매수(유지)	410,000
20080128	우리투자	HOLD(유지)	410,000
20080128	대우	매수	450,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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