[투데이리포트]롯데쇼핑, "A Valuatio..."BUY(REINSTATE)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "A Valuatio..."BUY(REINSTATE)_미래에셋

평민

조회 52 2008/01/22 08:55

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

미래에셋증권은 22일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "A Valuation Play"라며 투자의견을 'BUY(REINSTATE)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 415,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(REINSTATE)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 415,000원은 직전에 발표된 목표가 490,000원 대비 -15.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "장기적으로는 국내 소매 시장의 잠재 성장률 둔화를 극복할만한 성장 동력이 국내 할인점 부문과 해외 진출이다. 해외 진출의 경우 조만간 성과를 기대하기 힘들기 때문에 결국 할인점 부문에서의 외형 및 이익 성장은 중단기적으로 동사 실적 개선의 방향과 정도를 결정할 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "동사는 국내 할인점 사업의 공격적 확대와 더불어 중국, 베트남, 러시아 등으로의 지리적 확장 전략도 동시에 진행 중이다. 신세계와 마찬가지로 동사의 08년 CAPEX는 1.5조원 수준까지 급증할 전망"라고 밝혔다. 한편 "할인점 부문은 향후 3년간 공격적 신규 출점에 따라 CAGR 16.7%의 매출 성장으로 전사 외형 성장을 견인할 것이고, 외형 확대에 따른 비용 구조 합리화 및 물류센터 개장 효과에 따른 이익률 정상화에 따라 EBITDA는 동기간 동안 CAGR 11.6%로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 490,000원이 고점으로, 반대로 465,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 415,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유
목표주가	492,389	598,000	415,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY(REINSTATE)'의견 및 목표주가 415,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 598,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080122	BUY(REINSTATE)	415,000
20071002	매수	490,000
20070426	매수(유지)	465,000
20070423	매수(유지)	465,000
20070409	매수(유지)	465,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080122	미래에셋	BUY(REINSTATE)	415,000
20080110	우리투자	HOLD(하향)	450,000
20080109	현대	매수(유지)	500,000
20080108	대신	매수	500,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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