[투데이리포트]롯데쇼핑, "중국 할인점업체 인..."매수(유지)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "중국 할인점업체 인..."매수(유지)_현대

평민

조회 50 2007/12/18 08:36

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

현대증권은 18일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "중국 할인점업체 인수, 단기 기업가치 변화 없어"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다. 현대증권 이상구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사는 시장 예상대로 중국 할인점업체 CTA(China Trade Association Makro Commercial) 지분 49%를 약 780억원에 인수했다. 동사의 인수가격(임차 6개점, 토지사용권 점포 2개점)은 부지 확보 및 점포 증설 등에 걸리는 시간 등을 고려하지 않는다면 비싼 편"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동 법인의 경우 2007년 들어 영업이 흑자로 돌아서 조금씩 규모의 효과가 발생하고 있는 것으로 보이며 효율성 제고 시 이익의 규모는 크질 전망"라고 밝혔다. 한편 "중국 투자에서 오는 투자수익률(예상 ROIC)은 약 1%에 불과할 전망이지만, 중국의 소득수준 향상과 더불어 소매시장 또한 성장이 빠를 것으로 보여 선점효과는 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년11월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유
목표주가	497,556	598,000	430,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 598,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 도이치증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071218	매수(유지)	500,000
20071026	매수(유지)	500,000
20071008	매수(유지)	500,000
20070912	매수(유지)	500,000
20070906	매수(유지)	500,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071218	현대	매수(유지)	500,000
20071212	굿모닝신한	매수	473,000
20071126	우리투자	매수(상향)	450,000
20071126	대신	매수(유지)	518,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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