[투데이리포트]롯데쇼핑, "경기 순환적 회복의..."BUY(M)

[투데이리포트]롯데쇼핑, "경기 순환적 회복의..."BUY(M)_삼성

평민

조회 41 2007/10/26 09:50

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 26일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "경기 순환적 회복의 수혜 확인"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 490,000원으로 내놓았다. 삼성증권 구창근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 490,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사는 4분기 경기회복으로 인한 소득효과, 내년 3.5조원 규모의 감세효과를 감안하면 경기순환 요인의 수혜가 당분간 지속될 것으로 보이고, 10월 말 물류센터 완공으로 인해 2008년 할인점 매출총이익률은 1%p 개선될 것으로 보여 동사 주가는 당분간 아웃퍼폼을 지속할 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "토지 매입 등으로 할인점 자산은 빠르게 증가하는 반면, 출점 및 영업 정상화 지연으로 할인점 부문 이익증가 속도는 상대적으로 더뎌 이로 인해 ROIC 개선 속도가 만족스럽지 못하다"라고 밝혔다. 한편 "신규 출점 차질 시 할인점 부문의 자산효율성 개선이 시장 기대를 하회할 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년5월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 490,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	493,813	598,000	429,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(REINITIATE)'에 목표주가 598,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 429,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071026	BUY(M)	490,000
20071016	BUY(M)	490,000
20070906	BUY(M)	440,000
20070726	HOLD(M)	420,000
20070525	HOLD(M)	400,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071026	삼성	BUY(M)	490,000
20071026	대우	매수	540,000
20071026	현대	매수(유지)	500,000
20071026	대신	매수	518,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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