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KB증권에서 21일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2Q23 Preview: 할인점과 수퍼의 손익 개선 흐름 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "전사 실적이 2021년을 바닥으로 확연한 개선 흐름을 보이고 있음. 오랜 기간 적자를 기록하던 할인점이 2022년 흑자로 전환한데 이어 2023년에는 수퍼 부문의 흑자 전환도 기대. 다만 비핵심 사업(홈쇼핑/ 하이마트/컬처웍스)의 실적 부진으로 인해 핵심 사업(백화점/할인점/수퍼)의 체질 개선과 이커머스 사업의 적자 축소 흐름이 온전히 빛을 발하지 못하는 점은 아쉬운 부분. 계속되는 주가 하락으로 인해 밸류에이션 부담이 과거 대비 완화된 가운데(현주가 12M Fwd 9.6배) 실적 가시성이 점점 높아지고 있어, 주가 반등세가 나타날 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q23 연결 총매출은 5조 1,996억원(-4% YoY), 순매출은 3조 6,839억원(-6% YoY), 영업이익은 749억원(+1% YoY)을 나타낼 것으로 예상(순매출은 컨센서스에 부합하나 영업이익은 11% 하회할 전망). 할인점과 수퍼의 손익 개선 흐름 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 125,000원까지 높아졌다가 2023년2월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.21 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.02.28 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2022.08.08 목표가 125,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.21 목표가 100,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.18 목표가 75,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.07.17 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2023.07.10 목표가 84,000 투자의견 BUY 키움증권