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- 위험대비 수익률 -3.5로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +2.68% - 증권사 목표주가 122,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.45%, 외국인 49.01% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -3.5로 상위권, 업종지수보다 높아 14일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.17% 오른 89,300원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 8.88% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코인터내셔널	1위	3.0%	5위	-14.3%	4위	-4.7
롯데쇼핑	2위	2.5%	3위	-8.9%	2위	-3.5
신세계	3위	2.3%	1위	-4.3%	1위	-1.8
이마트	4위	2.1%	4위	-12.7%	5위	-6.0
GS리테일	5위	1.8%	2위	-8.0%	3위	-4.4
코스피	-	1.3%	-	-9.4%	-	-7.2
유통업	-	1.5%	-	-7.9%	-	-5.2

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +2.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 2.68% 상승중이다.

GS리테일	24,250원 ▲450(+1.89%)	신세계	232,000원 ▲4000(+1.75%)
포스코인터내셔널	21,900원 ▲650(+3.06%)	이마트	85,300원 ▲1800(+2.16%)

증권사 목표주가 122,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 122,500원이다. 현재 주가는 89,300원으로 33,200원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 박종렬 에널리스트가 " 변화를 위한 행보 지속, 전분기에 이어 3분기에도 백화점과 컬처웍스 선전으로 양호한 실적 모멘텀 지속될 전망. 구조조정 효과 발현으로 전 사업부문의 실적 개선이 가능할 전망. 전자소매업 경우 코로나 수혜가 소멸됨에 따라 무진한 실적 흐름은 불가피할 것이지만, 엔데믹 전환에 따라 컬처워스의 실적 개선은 지속될 것임. 이커머스의 경우 업계 전반의 경쟁 강도 완화에 따라 적자 폭은 다소 축소될 것으로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 현대차증권의 정혜진 에널리스트가 " 효율성 개선 효과 점차 가시화, 백화점 안정적 실적 이어지는 가운데 오프라인 점포 정비 및 온라인 수익성 제고 위한 작업 효과가 점차 가시화되며 순이익단에서의 턴어라운드 가능할 것으로 기대. 롯데온, 연결 법인 이커머스 관련 판관비 모두 반영되는 구조로 적자 지속되고 있으나 사업부문별 온라인 비용 효율화 작업 진행 중. 특히 할인점은 배송 시스템 개편 등 작업 이루어지고 있어 향후 채널 효율성 제고되면 추가적인 연결 실체 수익성 개선 가능할 것.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	롯데쇼핑	GS리테일	포스코인터내셔널	신세계	이마트
ROE	2.9	5.6	5.9	5.3	5.6
PER	14.0	19.8	13.4	11.2	12.0
PBR	0.4	1.1	0.8	0.6	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.45%, 외국인 49.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.01%를 보였으며 기관은 22.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.61%로 가장 높았고, 기관이 24.87%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.3%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.