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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.27% - 증권사 목표주가 112,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.61%, 외국인 34.24% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 1일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.81% 오른 109,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 7.39% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -4.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	2.3%	4위	-6.6%	4위	-2.8
BGF리테일	2위	2.0%	3위	-3.5%	3위	-1.7
포스코인터내셔널	3위	1.9%	5위	-12.9%	5위	-6.8
롯데쇼핑	4위	1.5%	1위	7.4%	1위	4.9
GS리테일	5위	1.4%	2위	2.5%	2위	1.7
코스피	-	1.0%	-	-2.4%	-	-2.4
유통업	-	1.1%	-	-4.6%	-	-4.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.27% 하락중이다.

GS리테일	32,700원 ▲500(+1.55%)	포스코인터내셔널	21,200원 ▼500(-2.30%)
호텔신라	80,800원 ▼6600(-7.55%)	BGF리테일	167,000원 ▲5500(+3.41%)

증권사 목표주가 112,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 적정주가는 112,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 SK증권의 유승우 에널리스트가 " 한샘 인수로 버티컬 셀렉션 확장, 동사는 롯데리츠에 롯데백화점, 롯데마트 점포 등을 포함한 지속적인 자산 매각으로 실탄을 확보하는 한편, 한샘 지분을 인수하는 SPC 에 SI 로 참여하며 버티컬 셀렉션 확장을 공격적으로 진행 중임. 동사는 향후 롯데글로벌로지스가 증설 중인 물류센터들을 거점으로 활용해 롯데 ON 의 셀렉션별 GMV 성장 여력을 기대해 볼 수 있다는 점.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했고, NH투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 아직은 시간이 더 필요해 보인다, 지난 2년에 걸친 구조조정을 통해 판관비를 크게 절감했음에도 불구하고, 일회성 비용이 거듭 발생함에 따라 수익성 회복이 동반되지 못했음. 3분기에도 백화점 명예퇴직 관련 충당금 인식 영향으로 시장 기대치 하회 전망. 현재 기업가치는2021E PBR 0.31배 수준에 불과하기 때문에 주가 하방은 지지될 것. 일회성 변수가 없다면 충분히 연간 5,000억원 이상의 영업이익 달성이 가능한구조인만큼 추후 이를 증명해내는 것이 중요함.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	호텔신라	포스코인터내셔널	GS리테일
ROE	2.9	-	-	5.9	5.6
PER	14.0	-	-	13.4	19.8
PBR	0.4	-	-	0.8	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.61%, 외국인 34.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.24%를 보였으며 기관은 15.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.79%로 가장 높았고, 외국인이 36.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.3%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.