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교보증권에서 9일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2Q21 Review: 부진한 실적, 예상보다 더딘 이익회복세"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 교보증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "하반기에도 구조조정에 따른 이익개선보다 경쟁심화에 따른 비용증가의 영향이 클 것으로 전망하며, 올해 연간 영업이익을 25% 하향 추정함에 기인. 12MF PER 24배 수준임을 감안해 기존 SOTP 밸류에이션에 30% 할인 적용. 오프라인 유통업체들이 공격적인 투자 및 M&A를 통해 온라인화를 가속화하는 현 시점, 동사는 이커머스 역량 재정비를 통해 고성장세를 시현해야 할 시점이라고 판단. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q21 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 3.5% 감소한 3조 9,025억원, 영업이익은 76억원(YoY +62억원)으로, 컨센서스 770억원 대비 크게 하회하는 어닝 쇼크 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 150,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 102,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.08.09 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.06.11 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2021.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.09 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향) 교보증권

- 2021.08.09 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.08.09 목표가 140,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.16 목표가 122,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권