thinkpool

KB증권에서 11일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "1Q21 Review: 할인점 부진과 일회성 비용으로 기대 하회"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 112,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 13.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "최근 백화점을 중심으로 소비가 회복되는 양상을 보이면서, 유통 업종 전반적인 주가 흐름이 양호한 모습. 다만, 롯데쇼핑의 경우에 백화점 실적 개선 기대감은 주가에 상당 부분 반영된 가운데, 할인점과 컬쳐웍스는 아직도 실적 불확실성이 이어지고 있음. 점포 구조조정에 따른 손익 개선 효과 기대감은 존재하지만, 주가의 반등세가 이어지기 위해서는 매출 경쟁력 회복이 우선시되어야 할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 연결 총매출액은 5조 2,580억원 (-1.2% YoY), 순매출액은 3조 8,800억원 (-5% YoY), 영업이익은 618억원 (+19% YoY)을 나타냈음. 매출은 컨센서스에 부합했으나, 영업이익은 55% 하회했음. 일회성 비용 432억원 (리츠자산 취득세 400억원, 대구SPC 간주취득세 32억원)을 제외한 영업이익은 1,050억원 (+102% YoY) 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 90,000원까지 내려갔다가 2021년2월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 112,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 102,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.11 목표가 112,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.12 목표가 120,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.02.09 목표가 120,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.10 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.19 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.11 목표가 112,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.04.16 목표가 102,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.04.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권