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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.84% - 증권사 목표주가 138,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.78% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 4일 오후 12시20분 현재 전일대비 3.63% 하락하면서 119,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 4.78% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	2.3%	2위	5.6%	3위	2.4
신세계	2위	1.7%	1위	8.2%	1위	4.8
롯데쇼핑	3위	1.4%	4위	-4.8%	4위	-3.4
호텔신라	4위	1.3%	3위	3.8%	2위	2.9
이마트	5위	1.0%	5위	-5.5%	5위	-5.5
코스피	-	0.6%	-	-0.1%	-	-0.1
유통업	-	1.1%	-	1.2%	-	1.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.84% 하락하고 있다.

이마트	162,500원 ▼6000(-3.56%)	신세계	309,000원 ▼3500(-1.12%)
삼성물산	132,000원 0 (0.00%)	호텔신라	89,300원 ▲100(+0.11%)

증권사 목표주가 138,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 138,000원이다. 현재 주가는 119,500원으로 18,500원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 실적보다 M&A 이벤트가 주목 받는 시기, 2020년에는 마트와 슈퍼마켓 실적 호조가 백화점의 부진을 상쇄하였다면, 2021년은 그 반대로 백화점의 호실적이 마트와 슈퍼마켓의 부진을 상쇄하고도 남는 상황. 4개사가 인수전에 뛰어든 만큼 경쟁 과열 우려가 있는 점, 이커머스 3위 업체인 이베이코리아를 어느 업체가 인수하느냐에 따라 유통업종 경쟁 구도가 크게 변할 수 있는 점 등을 고려할 때, 인수 우선 협상대상자가 발표될 5월 ~ 6월까지 시장의 관망세가 유지될 가능성이 높아 보임. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 102,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 1Q21 Preview: 기대치에 대체로 부합할 전망, 2021년 연결 매출액은 22.1조원 (+3% YoY), 영업이익은 5,741억원 (+66% YoY)으로 예상됨. 영업이익 증가분의 46%는 백화점 손익 개선에서, 25%는 컬처웍스 손익 개선에서, 8%는 하이마트 손익 개선에서 발생할 전망. 올해 할인점은 부진 점포에 대한 구조조정을 지속하는 동시에, 잔존 점포에 대해서는 온라인 배송을 위한 물류 Capa를 확대해 나갈 계획. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데쇼핑	호텔신라	삼성물산	신세계	이마트
ROE	2.9	-	4.1	5.3	5.6
PER	14.0	-	23.7	11.2	12.0
PBR	0.4	-	1.0	0.6	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.78%를 보였으며 외국인은 12.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.59%로 가장 높았고, 외국인이 17.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.3%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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