thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.4% - 증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.19% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오후 1시35분 현재 전일대비 5.02% 하락하면서 113,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 12.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 7.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	3.0%	2위	12.4%	3위	4.1
이마트	2위	2.9%	3위	12.0%	2위	4.1
삼성물산	3위	2.4%	1위	19.1%	1위	7.9
동서	4위	1.6%	4위	2.8%	5위	1.7
호텔신라	5위	1.2%	5위	2.7%	4위	2.2
코스피	-	1.4%	-	10.2%	-	7.2
유통업	-	1.2%	-	8.6%	-	7.1

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 1.4% 하락하고 있다.

이마트	172,500원 ▼2000(-1.15%)	동서	31,600원 ▼500(-1.56%)
삼성물산	153,000원 ▼500(-0.33%)	호텔신라	84,500원 ▼400(-0.47%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 113,500원으로 11,500원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 백화점 말고 마트, 2019년까지 동사를 지탱하던 백화점 실적이 2020년 들어 코로나19에 직격탄을 맞은 반면, 대형마트, 슈퍼마켓, 가전양판 사업은 코로나19에 반사익을 누리게 됨. 11월 중순부터의 강도 높은 사회적 거리두기 영향으로 4Q20 실적엔 이러한 점이 더욱 두드러지게 드러날 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 서서히 나타나는 구조조정 효과, 업황 자체만 놓고 보면 개선되고 있음이 분명하나, 지난 몇 년간 4 분기에 예상치 못했던 대규모 일회성 비용이 발생했던 만큼 투자자들의 우려가 큰 것도 사실. 아직까지는 특별한 일회성 요인들이 포착되지는 않지만, 실제로 문제 없이 마감되는 모습을 보여주는 것이 중요해 보임. 더 이상 자산 손상이 발생하지 않는 다는 확신이 생기면 극단적으로 낮은 동사의 PBR Valuation이 재평가되며 주가 상승 가능성이 높다고 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	호텔신라	동서	이마트	삼성물산
ROE	2.9	-	9.3	5.6	4.1
PER	14.0	-	21.1	12.0	23.7
PBR	0.4	-	2.0	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.19%를 보였으며 외국인은 12.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.41%로 가장 높았고, 기관이 15.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.3%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
12월30일 :