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KB증권에서 18일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "1Q20 Review: 실적보다는 구조조정 성과에 주목 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "영업환경은 3분기 이후 점차 정상화될 것으로 전망되나, 점포 구조조정을 단행할 계획으로 이와 관련된 일회성 비용이 발생할 수 있어 하반기 영업이익을 보수적으로 추정. 롯데쇼핑은 올해 백화점 5개점 (일회성 비용 최대 1,000억원), 할인점 16개점 (일회성 비용 1,600억원), 수퍼 74개점 (일회성 비용 58억원)에 대해 구조조정을 진행할 계획. 한편, 점포 구조조정 노력과 동시에 판관비도 적극적으로 절감할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 연결 총매출액은 5조 3,200억원 (-11% YoY), 순매출액은 4조 767억원 (-8% YoY), 영업이익은 521억원 (-75% YoY). 2020E 총매출액은 22조 8,171억원 (-4% YoY), 영업이익은 3,242억원 (-24% YoY)을 나타낼 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 205,000원까지 높아졌다가 2020년3월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 95,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 126,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 95,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.23 목표가 82,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.08 목표가 155,000 투자의견 HOLD

- 2019.09.27 목표가 145,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.23 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 95,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.05.15 목표가 105,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.05.15 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권