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SK증권에서 6일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "코로나19 영향, 백화점 부문 수익성 큰 폭 훼손"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

SK증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "백화점 업황, 작년까지 프레스티지 명품 매출 호조로 선방했던 것과 대조적으로, 현재 코로나19 직접 영향권에서 2~4월 난항 지속. 3월 객수는 소폭 회복했으며, 내국인 의존도가 절대적인 백화점의 경우 다소 점진적 개선(MoM)이 가능. 3월 내수시장 외형 -15%(y-y)대 예상. ‘사회적 거리두기’에 따른 영향은 음식료품, 생활용품과 같은 필수재 소비를 증가시켰고, ‘백화점’ 주력인 의류 및 명품 소비 둔화. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사 1Q20E 총매출액 5.6조원(-6.7% y-y), 순매출액 4.2조원(-4.6% yy), 영업익 902억원(-56% y-y, OPM 1.6%). 20E 총매출액 23.3조원(-1.5% y-y), 영업익 3,995억원(-6.2% y-y, OPM 1.7%), 지배순익 485억원(흑전, NPM 0.2%). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 205,000원까지 높아졌다가 2019년11월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.04.06 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.22 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.20 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.10 목표가 195,000 투자의견 중립(유지)

- 2019.03.21 목표가 205,000 투자의견 중립(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.06 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.03.27 목표가 82,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2020.03.23 목표가 82,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.03.16 목표가 91,000 투자의견 HOLD 삼성증권