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- 위험대비수익률 1.7, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.14% - 증권사 목표주가 166,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.72%, 외국인 34.3% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 1.7, 업종지수보다 낮아 25일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.72% 오른 132,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 3.94% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	2.8%	5위	-11.5%	5위	-4.1
이마트	2위	2.8%	1위	13.0%	2위	4.6
롯데쇼핑	3위	2.2%	3위	3.9%	3위	1.7
삼성물산	4위	1.3%	2위	8.4%	1위	6.4
GS리테일	5위	1.2%	4위	-2.6%	4위	-2.1
코스피	-	0.7%	-	1.8%	-	2.5
유통업	-	0.9%	-	3.0%	-	3.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 1.14% 상승중이다.

삼성물산	103,500원 ▲2000(+1.97%)	휠라코리아	50,700원 ▼1500(-2.87%)
GS리테일	38,900원 ▼450(-1.14%)	이마트	130,500원 ▲1000(+0.77%)

증권사 목표주가 166,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 166,800원이다. 현재 주가는 132,000원으로 34,800원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 조용선 에널리스트가 " 리레이팅을 위한 기다림 필요, 시장 기대치 하회. 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 슈퍼 등 대부분 사업부에서 외형 감소 지속. 현 시점 기대요인으로 Historical 중하단의 Valuation, 4Q19 낮은 기저 등 상존하나, 주가 반등을 견인할 수 있는 핵심 모멘텀(수익성 정상화, 이커머스 플랫폼 약진 등)에 대한 갈증이 여전함.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 3Q19 Review: 일본 제품 불매운동 여파 + 일회성 요인으로 부진, 일본제품 불매운동 여파 및 일회성 비용이 반영되며 3분기 실적이 부진하였으나 1)유통 업종 내에서 상대적으로 높은 배당수익률(+3.8%, 2019년 DPS 5,200원 기준)이 예상되며, 2) PBR Valuation(0.33배)이 낮은 만큼 주가 하락폭이 크지는 않을 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	휠라코리아	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	2.9	-	5.6	5.6	4.1
PER	14.0	-	19.8	12.0	23.7
PBR	0.4	-	1.1	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.72%, 외국인 34.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.3%를 보였으며 기관은 26.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.37%로 가장 높았고, 개인이 37.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.3%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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