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NH투자증권에서 14일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "쉽지 않은 영업환경 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영, 이민령 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "3분기 연결기준 순매출 4조4,472억원(-5% y-y), 영업이익 1,408억원(-29% y-y)으로 시장 기대치를 큰 폭으로 하회하는 부진한 실적 추정. 소매경기 둔화, 오프라인 유통의 구조적 하락, 일본 불매운동 영향 등으로 전 부문의 기존점 성장률이 부진할 것. 백화점 -5% y-y, 대형마트 -10% y-y, 슈퍼마켓 -5% y-y를 추정 (일본 불매운동이 기존점 성장률에 미치는 영향은 백화점 -1% y-y, 대형마트 -2% y-y, 슈퍼마켓 -4% y-y로 반영)"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "오프라인 유통업 부진이 이어지고 있고, 일본 불매운동에 따른 부정적 영향도 지속되는 중. 하지만 롯데리츠 상장 후 약 1조원의 현금이 유입될 예정이고, 이를 온라인 등에 투자하여 저성장성을 보완하고자 하는 만큼, 2019E PBR 0.4배의 저평가 상황에서 동사의 향후 사업방향에 관심을 가져볼 필요 있음. 투자의견은 Buy 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 240,000원까지 높아졌다가 2019년5월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 142,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.15 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.18 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.09.27 목표가 145,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2019.09.27 목표가 152,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2019.09.26 목표가 150,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자