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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.18% - 증권사 목표주가 162,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.66%, 외국인 39.85% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 27일 오전 11시50분 현재 전일대비 5.13% 하락하면서 129,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 1.89% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	3.2%	5위	-3.7%	4위	-1.1
롯데쇼핑	2위	1.9%	3위	-1.9%	3위	-0.9
BGF리테일	3위	1.4%	4위	-3.0%	5위	-2.1
GS리테일	4위	1.4%	1위	11.0%	1위	7.8
삼성물산	5위	1.3%	2위	-1.1%	2위	-0.8
코스피	-	0.6%	-	6.6%	-	11.0
유통업	-	0.7%	-	2.4%	-	4.0

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 1.18% 하락하고 있다.

삼성물산	89,500원 ▼1200(-1.32%)	BGF리테일	194,000원 ▼3000(-1.52%)
GS리테일	41,300원 ▼400(-0.96%)	휠라코리아	55,400원 ▼2500(-4.32%)

증권사 목표주가 162,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 162,000원이다. 현재 주가는 129,500원으로 32,500원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 안타까운 기존점 매출 부진 , -유니클로 매출 감소는 롯데쇼핑의 4Q19E 순이익에 부정적 영향 미칠 가능성 높아: 반일 감정으로 인해 관계기업 에프알엘코리아 (유니클로)의 3Q19 매출은 50% YoY 하락한 것으로 추정된다. 유니클로는 연간 영업이익의 60% 이상이 4분기에 발생하는 계절성을 갖고 있다. -3Q19E 영업이익은 컨센서스를 21% 하회 전망. 백화점과 할인점 모두 기존점 매출 성장률 크게 부진 …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 실적에 대한 눈높이 낮추기, - 3분기 연결기준 총매출액 6조 1,469억원(YoY 0.1%), 매출액 4조 6,545억원(YoY -0.2%), 영업이 익 1,973억원 (YoY -0.7%)으로 부진한 실적을 기록할 전망. 백화점과 기타부문의 증익에도 불구하고, 할인점과 전자소매업, 슈퍼마켓 등의 부진 때문…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 152,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	휠라코리아	삼성물산	GS리테일
ROE	2.9	-	-	4.1	5.6
PER	14.0	-	-	23.7	19.8
PBR	0.4	-	-	1.0	1.1
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.66%, 외국인 39.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.66%를 보였으며 개인은 19.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.93%로 가장 높았고, 기관이 28.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.6%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.