thinkpool

하나금융투자에서 26일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "예상보다 큰 불매운동 영향 "라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "-3분기 연결 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 4.6%, 10.4% 감소한 4조 4,580억원과 1,780억원 수준으로 추정한다. 해외 백화점과 할인점 기저효과에도 불구하고, 국내 백화점과 대형마트, 슈퍼 기존점 성장률이 각각 -1%, -8%, -4%에 그치면서 감익의 주 요인으로 작용할 전망. -롯데리츠 재무구조 개선 긍정적: 10월에 상장하는 롯데리츠 자본 확충으로 롯데쇼핑은 약 1조원 자금 유입이 예상"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "해외사업 구조조정 완료에 다른 실적 회복과 불확실성 해소는 긍정적이나, 국내 백화점/대형마트/수퍼 부문 실적 저하와 향후 불확실성은 주가 측면 밸류에이션 할인 요인이다. 롯데리츠 상장은 재무구조와 자산가치 증가 측면 긍정적이나, 실적 불확실성이 지속되고 있는 상황에서 의미있는 주가 모멘텀으로 작용하기에는 한계가 있다. 시가배당수익률 3.8%(배당금 5,200원 추정)는 주가의 하방경직성으로 작용할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 250,000원까지 높아졌다가 2019년4월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 142,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 150,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.05.10 목표가 200,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.05.10 목표가 200,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.04.03 목표가 200,000 투자의견 NEUTRAL

- 2018.10.02 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 150,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2019.09.19 목표가 193,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.08.30 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.29 목표가 162,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우