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- 위험대비수익률 0.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.88% - 증권사 목표주가 264,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.5%, 외국인 34.08% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 206,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 6일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 214,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 1.42% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	3.5%	2위	6.3%	2위	1.8
삼성물산	2위	2.2%	4위	-4.6%	4위	-2.0
BGF리테일	3위	2.2%	1위	14.7%	1위	6.6
이마트	4위	1.7%	5위	-9.4%	5위	-5.5
롯데쇼핑	5위	1.7%	3위	1.4%	3위	0.8
코스피	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.2
유통업	-	0.9%	-	1.4%	-	1.5

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.88%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.88% 하락하고 있다.

삼성물산	103,500원 ▼1500(-1.43%)	호텔신라	80,600원 ▼4200(-4.95%)
BGF리테일	191,500원 ▲1000(+0.52%)	이마트	187,500원 ▼6000(-3.10%)

증권사 목표주가 264,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 264,600원이다. 현재 주가는 214,000원으로 50,600원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 유통 부문 투자 계획과 전략, 롯데그룹은 5년간 총 50조원의 투자를 계획 중. 유통 부문에서는 1)오프라인 점포 리스트럭쳐링 및 비효율 카테고리 구조조정, 2)신규 포맷 전환, 3)PB상품 및 해외 소싱 확대를 투자의 큰 축으로 삼고 있음. 이를 바탕으로 부진한 점포는 폐점할 계획이며, 백화점 3개점의 매각 추진이 진행 중…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 이익, 주가상승 모멘텀 2019년에도 지속, 2018년부터 국내 백화점부문의 수익성 개선이 본격화되었는데 이러한 추세는 2019년에도 지속될 전망임. 국내 백화점부문의 영업이익은 2018년에 yoy 21%에 이어 2019년에도 10.7% 증가로 이익 모멘텀이 이어질 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.22%로 업종평균 수준. PBR은 0.46으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	호텔신라	이마트	삼성물산
ROE	-1.1	8.7	6.9	6.9	2.7
PER	-	77.1	62.4	8.6	30.5
PBR	0.5	6.7	4.3	0.6	0.8
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월27일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 330,503주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 88,931주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 241,572주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.5%, 외국인 34.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.08%를 보였으며 개인은 30.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.36%로 가장 높았고, 개인이 29.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 206,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 206,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 206,000원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 211,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 211,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 211,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
롯데쇼핑(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월8일 :11월7일 :