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- 위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.91% - 증권사 목표주가 313,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.98%, 외국인 21.4% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 233,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 높아 20일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.03% 하락하면서 224,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 14.18% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -4.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	3.0%	5위	-14.2%	3위	-4.7
삼성물산	2위	1.9%	1위	2.3%	1위	1.2
BGF리테일	3위	1.6%	3위	-8.0%	4위	-4.9
이마트	4위	1.5%	2위	-4.9%	2위	-3.2
GS리테일	5위	1.5%	4위	-9.8%	5위	-6.5
코스피	-	0.5%	-	2.2%	-	4.4
유통업	-	0.8%	-	-3.9%	-	-4.8

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.91% 하락하고 있다.

삼성물산	134,500원 ▼500(-0.37%)	BGF리테일	81,700원 ▼1800(-2.16%)
GS리테일	36,750원 ▼450(-1.21%)	이마트	214,000원 ▼5000(-2.28%)

증권사 목표주가 313,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 313,000원이다. 현재 주가는 224,000원으로 89,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진, 이다은 에널리스트가 " 실적 bottom out하겠지만 회복속도 느릴 듯, 4분기에도 영업이익 감익 기조에서 벗어나기 쉽지 않아 보이고 2018년 연간 연결 영업이익 증가율도 yoy 11% 수준으로 2017년 큰 폭의 감익(-21%)를 감안하면 회복 강도가 약할 전망. 이러한 동사의 전반적인 실적 부진은 주력인 국내 백화점에 대한 수요감소, 해외부문의 적자 지속으로 기존 사업부문의 성장성이 약하고 신규성장 동력이 부족하기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 중국 롯데마트 철수 결정, 기다리던 뉴스, 현시점에서는 영업정지가 풀리더라도 중국에서 안정적인 영업을 지속하기 쉽지 않을 것. 오랜 기간의 영업정지로 상품의 조달 및 판매 채널에 훼손이 컸을 것이기 때문. 중국 롯데마트에 고용된 현지 인력 및 납품업체 역시 롯데마트가 사업을 지속하는 것보다 타 업체로 매각이 되어 운영되는 것이 오히려 고용 및 사업의 안정성을 높일 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.2%로 업종평균 수준.PER은 24.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	1.7	18.8	11.9	4.7	3.0
PER	25.0	22.0	10.3	15.6	35.8
PBR	0.4	4.1	1.2	0.7	1.1
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월15일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 110,188주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 133,114주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 243,302주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.48%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.98%, 외국인 21.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.61%를 보였으며 외국인은 21.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.17%로 가장 높았고, 개인이 27.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 233,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 233,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 233,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 260,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 233,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 233,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
9월15일 :