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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.14% - 증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.72%, 외국인 41.35% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 231,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 20일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.49% 하락하면서 215,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 15.35% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	2.5%	5위	-15.4%	5위	-6.1
삼성물산	2위	2.2%	1위	5.5%	1위	2.5
이마트	3위	1.7%	3위	0.2%	3위	0.1
한샘	4위	1.3%	2위	2.1%	2위	1.5
GS리테일	5위	1.2%	4위	-4.0%	4위	-3.3
코스피	-	0.5%	-	3.4%	-	6.8
유통업	-	1.0%	-	-0.8%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.14% 하락하고 있다.

삼성물산	133,500원 ▲1000(+0.75%)	한샘	221,500원 ▲3000(+1.37%)
GS리테일	50,100원 ▼100(-0.20%)	이마트	211,000원 ▼3000(-1.40%)

증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 270,000원이다. 현재 주가는 215,000원으로 55,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 중국 사업에 대한 우려로 주가 하락, 매수 기회, 동사에 대한 투자는 국내사업의 가치를 기준으로 판단하는 것이 적절해 보인다. 또한 회사측의 부정에도, 중국 사업의 철수 가능성을 배제할 수 없다는 점도 긍정적 투자포인트…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 기대와 불확실성의 공존, 국내 사업 시장점유율 하락과 중국 사드 보복 조치로 실적 가시성이 높지 않다. 당분간 주가는 실적보다는 그룹 지배구조 개편과 중국 불확실성 사이에서 박스권 움직임을 보일 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

2월10일에 롯데쇼핑 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조5828.0억	3,856.0억	190.0억
직전분기 대비	0.1% 증가	119.6% 증가	75.7% 감소
전년동기 대비	1.4% 증가	104.0% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 수준. PBR은 0.46으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데쇼핑	한샘	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	-2.1	23.4	7.0	3.0	-1.9
PER	-	43.3	25.7	24.3	-
PBR	0.5	10.1	1.8	0.7	1.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월9일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 160,747주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 123,640주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 284,387주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.72%, 외국인 41.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.91%를 보였으며 기관은 26.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.18%로 가장 높았고, 개인이 37.92%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 231,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 231,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 231,500원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 216,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 216,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 216,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
롯데쇼핑(주) 감사보고서 제출
3월17일 :3월16일 :